| Anotācija |
Surage, Y.M.R. “Tirgus anomāliju ietekmes izpēte uz vērtspapīru portfeļa veiktspēju”:
maģistra darbs / Surage, Y., Kozlovskis, K. (2025) Rīga: RTU IEVF akadēmiskā maģistra
studiju programma “Uzņēmējdarbības finanses”, 83 lpp.
Maģistra darbs rakstīts anglu valodā, to veido ievads, trīs daļas, secinājumi un priekšlikumi.
Darba apjoms ir 83 lpp., tajā iekļauti 12 attēli, 21 tabulas, 13 formulas. Izmantotajā literatūras
un avotu sarakstā ietverti, 51 avoti angļu un valodā. Darbam pievienoti divi pielikumi.
Pētījuma mērķis ir izpētīt tirgus anomāliju (lieluma, vērtības, tirgus riska impulsa un
likviditātes) ietekmi uz portfeļa sniegumu.
Pirmajā darba daļā ir sniegts teorētiskais pamatojums par tirgus anomāliju, tostarp tirgus
riska, lieluma, vērtības, impulsa un likviditātes, ietekmi uz portfeļa sniegumu.
Otrajā darba daļā ir aprakstīta pētījuma metodoloģija, tostarp konceptuālais ietvars,
regresijas modeļi un portfeļu veidošana.
Trešajā darba daļā ir iekļauta regresijas rezultātu interpretācija, lai pārbaudītu anomāliju
ietekmi uz portfeļa sniegumu.
Nozīmīgākie rezultāti: Rezultāti liecina, ka tirgus riska prēmija (MRP) ir spēcīgs skaidrojošs
faktors visos portfeļos, un SMB (izmēra) faktors būtiski ietekmē BH, BM, SH un SL portfeļus
saskaņā ar FF3, Carhart un piecu faktoru modeļiem, bet tas nav nozīmīgs BL un SM portfeļos.
Arī FF3 modelis uzrāda jauktus rezultātus attiecībā uz vērtības efektu, Carhart un piecu
faktoru modeļi uzrāda spēcīgu un konsekventu nozīmīgumu visos piecos portfeļos (BH, BM,
BL, SH un SL). Impulsa (UMD) faktors ir statistiski nozīmīgs BL, SH, SM un SL portfeļiem
saskaņā ar Carhart un piecu faktoru modeļiem. Turklāt likviditāte (LIQ), kas ir ieviesta piecu
faktoru modelī, ir nozīmīga tikai 0SM portfelim. Saskaņā ar rezultātiem tas uzsver, ka katrs
portfelis reaģē atšķirīgi uz specifiskām anomālijām, izceļot anomāliju efektu neviendabīgo
raksturu. |
| Atslēgas vārdi angļu valodā |
Market Risk, Size factor (SMB), Value factor (HML), Momentum (UMD), Liquidity, Asset Pricing Models, Portfolio performance |
