| Form of studies |
Master |
| Title of the study programm |
Financial Engineering Mathematics |
| Title in original language |
Nākotnes finanšu modelēšana: Latvijas pensiju pārvaldnieku ieguldījumu kvantitatīvā analīze un salīdzinājums |
| Title in English |
Future Financial Modeling: Latvian Pension Custodian Investments Quantitative Analysis and Comparison |
| Department |
Faculty Of Computer Science Information Tehnology And Energy |
| Scientific advisor |
Jegors Fjodorovs |
| Reviewer |
Konstantins Kozlovskis |
| Abstract |
Latvijas Otrā pensiju līmeņa sistēma kopš 2001.gada ir piedzīvojusi vairākas
reformas, kas ietekmēja kapitāla vērtspapīru ieguldīšanas ierobežojumus un
pārvaldnieku komisiju struktūru. Šī pētījuma mērķis ir novērtēt šo reformu ietekmi uz
pensiju plānu darbību, izmantojot mēnešu paneļa datus no 2003. līdz 2025.gadam,
‘Fama-French’ četru faktoru modeli ar reformas periodu bināro mainīgo un Šarpa
koeficienta salīdzinājumu ar ‘Jobson-Korkie’ testu.
Rezultāti liecina, ka plāni, kas palielināja kapitāla vērtspapīru ieguldīšanas
robežas pēc 2007.gada reformas, guva par 0.10–0.17 procentu punktiem lielāku
ikmēneša ienesīgumu, savukārt pēc 2021.gada reformas — par 0.46–0.62 procentu
punktiem, ko neizskaidro tirgus faktori. Šarpa koeficienta salīdzinājums katrā periodā
un riska līmenī neatšķiras no to tirgus etalonu Šarpa vērtībām. Aktīvi pārvaldīti plāni
pēc 2015.gada komisiju reformas neuzrādīja statistiski nozīmīgu ienesīguma vai Šarpa
koeficienta pārsvaru pār pasīvajiem plāniem nevienā riska līmenī.
Maģistra darbā ir 79 lappuses, 8 attēli, 26 tabulas, 1 pielikums un 75 avots. |
| Keywords |
KAPITĀL TIRGUS, PENSIJU SISTĒMA, ŠARPA VERTĪBA, REFORMAS |
| Keywords in English |
CAPITAL MARKET, PENSION SYSTEM, SHARP VALUE, REFORMS |
| Language |
lv |
| Year |
2026 |
| Date and time of uploading |
30.05.2026 11:33:34 |
