| Form of studies |
Professional Bachelor |
| Title of the study programm |
Financial Engineering |
| Title in original language |
Procentu likmju riska pārvaldība un imunizācija vērtspapīru portfelī |
| Title in English |
Interest Rate Risk Management and Immunization in a Securities Portfolio |
| Department |
Faculty Of Computer Science Information Tehnology And Energy |
| Scientific advisor |
Viktors Ajevskis |
| Reviewer |
Ludmila Fadejeva |
| Abstract |
Bakalaura darbā pētīta procentu likmju riska ietekme uz fiksētā ienesīguma vērtspapīru portfeli un izstrādāts analītisks modelis šī riska novērtēšanai un imunizācijas stratēģiju pārbaudei Python vidē. Pētījuma problēma ir saistīta ar to, ka procentu likmju izmaiņas būtiski ietekmē obligāciju tirgus vērtību, bet tradicionāla portfeļa struktūra ne vienmēr nodrošina pietiekamu aizsardzību pret paralēlām un neparalēlām ienesīguma līknes izmaiņām, kā arī pret korporatīvo obligāciju kredītriska starpību pieaugumu.
Darba mērķis ir novērtēt procentu likmju riska ietekmi uz vērtspapīru portfeli un izstrādāt analītisku modeli imunizācijas stratēģiju piemērošanai, lai mazinātu portfeļa vērtības un bankas pašu kapitāla ekonomiskās vērtības svārstības mainīgu tirgus likmju apstākļos. Darbā analizēti procentu likmju riska teorētiskie modeļi, obligāciju cenu un ienesīguma sakarība, durācijas un konveksitātes rādītāji, aktīvu un saistību termiņu saskaņošana, stresa testēšanas pieejas un imunizācijas stratēģijas.
Praktiskajā daļā izveidots piecu obligāciju portfelis, kurā iekļautas valsts un korporatīvās obligācijas ar atšķirīgiem dzēšanas termiņiem, kupona likmēm un ienesīguma līmeņiem. Izmantojot naudas plūsmu diskontēšanu, aprēķinātas obligāciju cenas, modificētā durācija, konveksitāte, portfeļa svērtie riska rādītāji un sešu stresa testu ietekme uz portfeļa vērtību. Rezultāti parāda, ka sākotnējais portfelis ir īpaši jutīgs pret procentu likmju kāpumu un kredītriska starpību pieaugumu, savukārt imunizācijas stratēģija samazina vērtības svārstības, tuvinot portfeļa modificēto durāciju mērķa saistību durācijai.
Darba rezultātā izstrādāts praktiski izmantojams analītiskais modelis, kas ļauj sistemātiski aprēķināt procentu likmju riska rādītājus, salīdzināt sākotnējo un imunizēto portfeli un pamatot portfeļa optimizācijas priekšlikumus ar kvantitatīviem aprēķiniem. Darbā iekļauti 6 attēli, 14 tabulas un 21 izmantotie informācijas avoti; pilna Python koda versija pievienota pielikumā. |
| Keywords |
PROCENTU LIKMJU RISKS, OBLIGĀCIJU PORTFELIS, DURĀCIJA, KONVEKSITĀTE, IMUNIZĀCIJA. |
| Keywords in English |
INTEREST RATE RISK, BOND PORTFOLIO, DURATION, CONVEXITY, IMMUNIZATION. |
| Language |
lv |
| Year |
2026 |
| Date and time of uploading |
25.05.2026 16:59:37 |
