Graduate papers
  
Description of the graduate paper
Form of studies Professional Bachelor
Title of the study programm Financial Engineering
Title in original language Obligāciju cenu noteikšana ar Hull-white modeli
Title in English Bond Pricing Using Hull-White Model
Author Linda Klindžāne
Department 12200 Institute of Computer Control, Automation and Computer Engineering
Scientific advisor Jolanta Goldšteine
Reviewer Ilmārs Iltiņš, RTU
Abstract Darba mērķi: iepazīties un izpētīt Hull – White modeli un tā dotās iespējas pielietojot to obligāciju cenu noteikšana. Darba uzdevumi: 1. Iepazīties ar obligācijām, kā finanšu instrumentu un ietekmējošajiem faktoriem, kas varētu atsaukties uz obligāciju cenu. 2. Iepazīties ar Hull -White modeli, tā priekšrocībām un trūkumiem. 3. Pielāgot Hull – White modeli obligāciju cenu noteikšanai. 4. Uzrakstīt MATLAB kodu, kurš nosaka obligācijas cenas un balstās uz Hull – White modeli. 5. Analizēt koda rezultātus. Iegūtie rezultāti un to novērtējums. Rezultātā secināts, ka ar Hull – White modeli var prognozēt obligāciju cenas, kaut gan tam ir savi mīnusi, piemēram, simulētas negatīvas procentu likmes un pie dažādām tirgus situācijām tās var nebūt adekvātas, tāpat arī prognoze simulācijas beigās var tiekties uz vienu vērtību, bet tas ir labs modelis obligāciju cenas prognozēšanai salīdzinot ar Ho -Lee vai Vasicek, vai CIR modeli, jo ir pareizāk ģenerētas procentu likmes no ekonomikas viedokļa. Tāpat arī secināts, ka Hull – White divu faktoru modelis dod labākus rezultātus, nekā viena faktora modelis. Darba apjoms – 54 lpp., 0 tabulas, 17 attēli un 2 pielikumi.
Keywords Obligācijas, Hull – White viena faktora modelis, Hull – White divu faktoru modelis, obligāciju cena, ienesīgums, ne arbitrāžas modelis
Keywords in English Bonds, Hull-White one-factor model, Hull-White two-factor model, bond price, yield, arbitrage free model
Language lv
Year 2019
Date and time of uploading 05.06.2019 19:55:05