| Form of studies |
Professional Master |
| Title of the study programm |
Business Administration |
| Title in original language |
Elektroenerģijas cenu risku pārvaldības iespējas Baltijas elektroenerģijas tirgū |
| Title in English |
Electricity Price Risk Hedging Opportunities in the Baltic Electricity Market |
| Department |
01B00 Riga Business School |
| Scientific advisor |
Raimonds Lieksnis |
| Reviewer |
W.Schaub |
| Abstract |
Šajā darbā ir sniegti pierādījumi par elektroenerģijas piegādātājiem būtisku finanšu risku esamību un efektīvu riska ierobežošanas instrumentu trūkumu Baltijas elektroenerģijas tirgū. Šim darbam ir trīs mērķi. Pirmkārt, izmantojot elektroenerģijas vairumtirgus cenu modelēšanu, tiek aprēķināts elektroenerģijas piegādātāju finanšu riska lielums (VaR), ko izraisa elektroenerģijas cenu svārstības vairumtirgū. Otrkārt, aprēķinot Baltijas un Skandināvijas elektroenerģijas finanšu instrumentu likviditātes rādītājus, darbā tiek novērtētas riska ierobežošanas iespējas Baltijas tirgū. Bez tam, izmantojot Skandināvijas elektroenerģijas finanšu un spot tirgus datus par 1996-2016 gadu periodu, darbā tika aprēķināts statistiskais riska uzcenojuma apmērs Skandināvijas sistēmas forvardu līgumos (gads, ceturksnis, mēnesis), kā arī tika aprēķināti Skandināvijas un Baltijas EPAD kontraktu pieprasījuma un piedāvājuma cenu starpība, lai novērtētu tirgus dalībnieku hedžēšanas izmaksas. Treškārt, dokumentā tika aprakstītas galvenās risku ierobežošanas stratēģijas, ar kurām ierobežot svārstīgās vairumtirdzniecības cenas radītos finanšu riskus elektroenerģijas piegādātājiem. Papildus, izmantojot gan daudzgadēju elektroenerģijas mazumtirdzniecības cenu statistiku no Norvēģijas un Zviedrijas, kā arī izmantojot Igaunijas un Latvijas elektroenerģijas piegādātāju mazumtirdzniecības cenu piedāvājumus 2018. gadam, darbā ir sniegti pierādījumi, ka ilgtermiņā līgumi par fiksētu cenu patērētājiem maksā būtiski vairāk (no 8% līdz 19% atkarībā no valsts) nekā līgumi, kuros elektroenerģijas cena piesaistīta mainīgajai elektroenerģijas cenai biržā. |
| Keywords |
Elektroenerģijas tirgus, risks, risku pārvaldība |
| Keywords in English |
Electricity market, risk, hedging |
| Language |
eng |
| Year |
2018 |
| Date and time of uploading |
09.05.2018 12:18:48 |
